5月24日，小米发布了2023年一季度财报，这不能算是一份好成绩单。

一季度的收入为594.77亿，同比下降18.9%，环比下降9.9%，这主要是由于业务全面下滑所致。

其中，收入占比最大的手机业务的收入同比下降幅度最大，达到23.6%，IoT与生活消费品业务同比下降了13.4%，互联网服务业务同比下降1.4%。

在5月13日，“小米裁员”还上了热搜。

前有哲库一夜解散，智能手机出货寒冬下，大厂的任何风吹草动都备受关注。

最终，小米集团公关部总经理王化辟谣。

虽然这番风波就此止息，但小米在此之前确实有过裁员。

据其2022年年报显示，小米员工团队中的非研发人员数量为16582人，相较2021年减少了2253人。

同时，目前小米员工30-50岁的接近60%，看来小米似乎不再年轻。

22年，小米员工整体流失率约14%。

跟其他大厂比，美团的流失率是23%，腾讯的流失率是21%，这么一看，小米流失率不算高。

从成本结构来看，小米第一大成本是商品库存和专利费，2081亿，占营收比74%。

小米第二大支出是人工成本。

22年，小米人工总开支是166亿，即人均成本51万。

进一步去拆分，小米22年，总薪酬包是105亿，即人均薪酬32万。

如果加上股份，薪酬包是130亿，即人均薪酬37万。

01

流年不利

现在，小米的日子，并不好过。

根据IDC的调研报告，2022年全球智能手机总出货量不足12亿部，同比降幅达12%，中国智能手机出货量约2.86亿台，同比降幅达13.2%。

进入2023年，该种萎靡态势未能迎来转机，一季度大部分区域手机出货量仍同比下滑。其中，中国市场手机出货量为6544万台，同比下滑11.8%，环比下滑10.3%。

还原成算术表达式，也就是说，相较2022年Q1，2023年Q1中国市场少卖了876万部手机；相较2022年Q4，少卖了748万部。

小米在一季度拿下了11%的市场份额，出货量为3040万台，同比减少约810万台，是全球前五名中份额同比下降幅度最大的厂商。

在中国市场，小米手机的出货量同比下降了约200+万台，这说明海外市场的销量约下降了500万台；在份额上，小米位列市场第五，份额同比下降了20%。

小米双线作战、双线不利。

手机业务一季度的“开年不利”，不过是延续了去年的趋势。

2022年，小米手机的全年出货量为1.53亿台，同比减少了4000万台。

手机业务是小米的第一大业务，出货量大幅下滑不可避免地冲击了业绩，手机业务的收入规模在2022年出现了上市以来的首次下降，同比下降19.9%至2022亿元。

印度市场的情况与中国市场相似。在一季度，小米排在印度市场的第四名，之前一直是第一名。

据Canalys，小米一季度在印度市场的出货量为 500 万台，同比下降 38%。

无论是今年一季度还是去年，无论是全球市场还是中国市场、印度市场，小米的手机业务一直笼罩在悲凉的气氛中。

这背后的原因是复杂的，一方面，手机行业近几年都处于低谷之中，去年小米更是遭遇了成立最糟糕的行情；

另一方面，小米多次表示在高端市场取得了进展，但业绩却没有体现出来。

在被视为行业未来的折叠机市场，小米的表现也是复杂的。

2021年3月，小米发布了首款折叠屏手机“小米MIX FOLD”，这款产品被用户称为半成品、年轻人的第一个遥控器，在折叠效果、软件适配等多方面都不尽如人意。

而小米MIX FOLD2则重现了小米12系列和小米13系列之于小米11系列的故事，挽回了小米折叠屏的口碑。不过还是没法挽救小米在折叠屏市场的份额。

据IDC，今年一季度，进入折叠屏市场比小米晚近一年的OPPO，以24.9%的份额位列折叠屏市场第一，小米的份额为5.6%，位列第四。

无论是业务还是业绩，小米早就到了需要新增长点的时候。

02

小米没讲出新故事

众所周知，互联网大厂都有一颗讲“黑科技”故事的雄心，尤其是那些处在前沿领域的科技故事。

对小米来说，行业周期性消沉又使该种心思更显急迫。从冲击高端到自研芯片，再到加码造车、发布人形仿生机器人“铁大”，其一直努力争当时代的“弄潮儿”，苦心营造属于自己的“高光时刻”，俯身挖掘新增长极。

2023年，火爆全网的ChatGPT，催动大模型亿级“风口”，小米的新故事也开始了。

4月中旬，雷军表示，小米在AI领域已经耕耘多年，对于大模型，当然会全力以赴，坚决拥抱。公司们正在研发一些有趣的技术和产品，等打磨好了，再给大家展示。

5月24日，小米集团透露，4月正式组建了AI实验室大模型团队，目前AI领域相关人员超1200人；

小米将不断挖掘AI相关的用户场景，发挥自身技术优势，并以开放的态度与合作伙伴开拓更多机会。

在业内人士看来，小米拥有丰富的AIoT应用场景和产品矩阵，比如小爱同学、智能家居、智能穿戴、智能，以及底层智能技术、大量数据资源，具备做大模型的软硬件基础。

问题是，现在入局，多少有些后知后觉了。

国际巨头如微软、谷歌，先人一步、实力碾压的举动自不必多说。

国内方面，BAT、华为、科大讯飞、昆仑万维、360、字节跳动、商汤科技等巨头纷纷加入，大模型赛道愈发拥挤，且其中绝大多数玩家已上线可供迭代的产品，甚至已将大模型同现有产品结合。

高科技行业向来秉持“天下武功唯快不破”的精神，喊着“等我们打磨好了，再给大家展示”的小米，显然掉队不止一个身位。

而另一个新故事——造车，也面临同样的境遇。

自2021启动造车，眼瞅着新能源汽车江湖已经从第一阶段的并肩起跑、奋力抢跑，第二阶段的内卷、外卷，过渡到第三阶段的近身拼刺刀、淘汰出清，小米的车尚没有踪影。

雷军曾公开扬言，小米的目标是2024年进入汽车自动驾驶行业第一阵营。

据了解，小米计划在2024年上半年开始量产汽车。首款车规划了高低两个配置，低配版采用400V电压平台，搭载比亚迪的磷酸铁锂刀片电池；

高配版采用800V电压平台，搭载宁德时代最新推出的三元麒麟电池。

吹牛大家都会，但“苏州过后无艇搭”的意思大家也都懂，于潮水逐渐退去，竞争格局即将定型的当下，小米即便拿出成果，又能在夹缝中取得多少胜算？

作为上市企业，小米备感煎熬的现状和模糊不清的未来，自然难逃资本法眼。

至今，小米股价已在跌跌不休的通道里躺了两年有余，截至5月31日，报收10.34港元/股，远低于当初17港元/股的发行价。

道理亦很浅显，遵循基本面是股价支撑的因果关系：营收不能壮大，靠“节衣缩食”抠出利润，这种逻辑天然欠缺成长性，阿尔法值动力不足；

旧业务不振，基本盘承压；新业务（造车）不举，第二曲线没有眉目。

小米，确实很难。 

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