9月8日下午李斌在上海安亭举办斌哥面对面内部沟通会，9月9日蔚来副总裁马麟在社交平台转述了主要观点。李斌判断国内汽车市场粗放增长阶段已经结束，行业进入决赛最残酷的阶段，车企比拼重心从单点产品转向体系能力与可持续经营能力。

经营数据被放在前面。今年1至8月国内乘用车销量下滑20.5%，蔚来三个品牌累计交付262893辆，同比增长57.9%，连续三个季度实现盈利。上半年蔚来在40万元以上市场销量排名第一，乐道品牌均价约24万元，萤火虫在高端小型车市场份额接近70%，整车毛利率维持约18.5%。

第二增长曲线的构成被具体化。服务与社区业务2025年营收突破100亿元，今年上半年营收58亿元，毛利率17%至18%，部分季度超过20%，该板块利润已能覆盖充换电基础设施投入。高阶辅助驾驶付费订阅用户占比超过20%。蔚来资本此前曾参与通用人形机器人公司逐际动力的A+轮与Pre-IPO轮融资。

对具身智能的态度被明确限定。李斌表示蔚来在较长时期内将主要采取战略投资方式参与，不会将其发展为核心主营业务，理由是具身智能的很多技术栈与智能电动汽车相同，但蔚来主营业务的增长空间还很大，市场份额仍有较大提升空间。

渗透率判断给出了时间表。8月国内新能源渗透率65.2%，其中纯电新车渗透率45.3%，8月纯电销量是增程的8.6倍。李斌预计年底单月纯电渗透率有望突破50%，四季度新能源汽车市场渗透率有望突破70%，到2030年新车销量90%为新能源车，其中纯电在新能源中的占比将超过90%。未来三年蔚来的三个聚焦是做强主业、激活第二增长曲线、坚持高质量经营，明年将推出重量级新车。

蔚来的换电体系在第二增长曲线中占据特殊位置。充换电基础设施的投入长期被视作成本中心，服务与社区业务实现盈利并覆盖这部分投入后，换电网络的资产属性开始转变，这也是李斌把能源服务单列的原因。三个聚焦的提出对应的是资源约束，蔚来同时运营三个品牌，高端、家庭与小型车市场的打法差异明显，在行业整体下滑20.5%的背景下收缩战线，把资源集中到主业与第二增长曲线，是比继续扩张更现实的选择。