（图源：官网）

文丨吕一凡

美编丨李成蹊

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

倘若说宇宙的尽头是铁岭，那么互联网的尽头一定是金融。

随着抖音、京东、百度等互联网大厂都纷纷将目光投向消费信贷业务，资产规模也节节攀升。

在过去一年，百度旗下度小满挣得盆满钵满，全年净利润8.59亿元，日赚235万元，堪称是躺着数钱。

然而，度小满快速发展的背后，却面临着品牌认知度较低、暴力催收被用户投诉等危机。

对于含着“金汤匙”出生的度小满而言，要想在借贷行业继续顺遂走下去，要面临的考验并不少。

营利双增下，难掩经营压力

度小满其前身是百度金融，最早于2015年成立。

2018年时，百度对外公布其金融服务事业群组已完成分拆流程，自此，度小满作为一个独立运营的实体正式登上金融舞台。

度小满的业务布局十分广泛，主要聚焦于六大核心领域，分别是信贷服务、支付结算、理财规划、保险保障、个人金融科技解决方案以及供应链金融科技服务。它致力于通过这六大业务板块的协同发展，打造一个全面且多元化的金融服务生态体系。

在这六大业务板块里，信贷业务表现尤为突出，无论是在业务规模上，还是在为度小满创造的利润占比方面，都处于领先地位，是度小满业务版图中极为重要的一环。

毋庸置疑，度小满在2024年业绩表现不错。

财报数据显示，2024年全年，度小满全年实现营收为22.57亿元，同比增长24.7%。净利润从2023年的2.12亿元飙升至8.59亿元，同比大增306.1%。

（图源：公司财报）

截至2024年年底的统计数据显示，度小满小贷的放款总额达到了2586.13亿元。在这庞大的放款规模中，消费贷产品“满易贷”的余额高达2411.24亿元，占据了总放款余额的93.24%，其不良率控制在1.09%的较低水平；而经营贷产品“周转贷”的余额则为174.89亿元，占总放款余额的6.76%，不良率更是低至0.89%。

显然，消费贷业务在度小满小贷的业务布局中占据了压倒性的优势地位，已然成为其核心业务板块，同时也是公司最主要的盈利增长点。

但事实上，虽然信贷业务是度小满的核心业务，但发展并不平稳。

财报数据显示，从2016年到2021年期间，度小满小贷的经营业绩实现了飞跃式增长。其营业收入由起初的1.02亿元大幅攀升至30.18亿元，净利润更是摆脱了此前亏损0.47亿元的困境，成功实现逆转，高达8.87亿元。

（图源：募集说明书）

但之后两年，度小满的业务发展急转直下，2022年和2023年，其营收分别为28.98亿元、18.1亿元，同比下降3.99%、37.54%；净利润分别为7.27亿元、2.12亿元，同比下降18.07%、70.89%。直至2024年，营收与净利润才又成功好转，实现大幅度增长。

度小满的业务发展起起伏伏，归根结底在于其虽然背靠百度，但相比于蚂蚁集团、京东数科、微众银行等有“靠山”的企业，始终没有核心业务支点。

截至2024年末，度小满贷款余额达到了2586.13亿元，虽然比美团金融多一点，但比京东金融少了将近一半。

（图源：公司财报）

此外，度小满的估值水平也是大幅度下降。

根据胡润研究院《2024年全球独角兽榜》，它现在估值是110亿元，和从百度拆分出来时的260亿元估值相比，直接“腰斩”，情况不太乐观。

监管门槛抬高，深陷暴力催收阴影

中国人民银行发布《2025年一季度小额贷款公司统计数据报告》，截至2025年3月，全国小额贷款公司的整体格局发生了明显变化。

统计数据显示，报告期内，全国范围内小额贷款公司的数量为5081家，与2024年底相比，减少了176家，行业整体规模缩减。

与此同时，在贷款规模方面，贷款余额为7366亿元，与上一季度相比，一季度减少了183亿元，显然，在资金投放规模上也出现下降趋势。

行业整体锁紧的大背景下，对于小额贷款公司的监管门槛也越来越高。

度小满披露的2024年末消费贷不良率仅为1.09%。然而，在低不良率背后，度小满却被质疑涉嫌暴力催收，面临着合规高压的情况。

据第三方黑猫投诉平台数据，截至2025年8月22日，以“度小满”为关键词的搜索结果达33602条，投诉内容主要集中在暴力催收、威胁恐吓、平台乱扣费等方面。

（图源：网络）

不少用户在网上投诉称，自己在逾期之后，度小满为了减少资金损失，会有催收人员频繁通过电话、短信等方式进行骚扰，不但使用胁性语言，甚至违规联系紧急联系人，对借款人及其亲友的正常生活造成严重干扰，催收手段非常激进。

中国台湾女星刘乐妍的遭遇就非常典型。

此前，一名素不相识的周某在度小满平台申请借贷时，擅自将刘乐妍设定为紧急联系人。

此后，由于周某未能按时偿还欠款，度小满的催债人员开启了一场令人不堪其扰的“攻势”。

他们不分白天黑夜，频繁地给刘乐妍打电话、发短信进行骚扰。即便刘乐妍多次明确表示自己根本不认识周某，与这笔债务毫无关系，可催债人员却依旧置若罔闻，继续按照自己的方式行事。

这种行为，无疑是对他人隐私的公然践踏，同时也严重违反了《互联网金融逾期债务催收自律公约》等一系列相关规定。

值得注意的是，如今，为了遏制部分小额贷款公司存在经营管理粗放、信用风险偏高等问题，国家金融监督管理总局在今年1月发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》，有效阻止过度营销、不当催收、违规收费、出租出借牌照等乱象。

此前，虽然度小满通过“暴力催收”的手段在短期内取得了不错的业绩，但随着国家监管严苛，度小满很难再将业绩增长建立在“压榨”用户的基础上，其未来也充满着各种不确定性。

被诟病过度营销，积极布局海外求突破

度小满好业绩的背后，除了被诟病暴力催收外，其在营销上也堪称是很舍得下血本。

度小满在市场推广与品牌曝光上可谓不遗余力，构建起了全方位、多层次的营销网络。

在线上领域，它充分借助百度生态的强大优势，依托百度搜索引擎这一信息入口，精准触达海量用户；同时，与爱奇艺、百度地图、百度贴吧、百度网盘等百度旗下热门产品展开深度合作，通过这些平台丰富的用户场景和庞大的用户基数，实现高效引流。

不仅如此，度小满还将目光投向了抖音、今日头条、小红书等当下主流的流量高地，大规模投放广告，利用这些平台精准的算法推荐和活跃的用户社区，进一步扩大品牌影响力。

线下方面，度小满同样布局广泛。在北上广深等一线城市的机场大屏上，其广告频繁亮相，吸引着过往旅客的目光；城市CBD核心商圈的户外大屏，更是成为品牌展示的重要窗口。

此外，度小满还积极冠名马拉松赛事、演唱会、足球赛事、热门剧集等，借此提升品牌的亲和力和影响力。

据艺恩内容智库的权威统计，在2025年第一季度，度小满在综艺节目中的露出总时长高达38977秒，在互联网品牌中排名前三，在互联网金融领域更是独占鳌头，位居第一。

虽然综艺冠名、剧集植入等能提升知名度，但金融产品需建立在信任基础上，娱乐化营销反而弱化了专业性与严肃性。

此外，用户虽然通过营销吸引接触产品，却发现体验未能匹配宣传预期时，反而会因此产生反噬效应加剧负面评价，最终会令品牌口碑崩塌。

在种种经营压力下，度小满将目光瞄向海外，并计划进军墨西哥信贷行业。

前段时间，度小满在招牌平台发布多个海外业务岗位，其招牌信息非常具体，甚至部分岗位还需要深入开展墨西哥信用卡及个人信贷行业调研。

现如今，金融科技企业出海早已是行业一大趋势，而墨西哥由于其信用卡渗透率较低，存在大量未被满足的金融需求，更吸引了大量互联网巨头入驻。

这次度小满积极布局海外市场，也希望可以为业务拓展寻找到更多的空间。

没有哪个行业、哪家公司可以永远“躺着赚钱”。整体而言，中国互联网公司“舒心的好日子”过去了，踏实服务用户、深挖护城河才能长盛不衰，用曾国藩的话讲就是要“结硬寨、打呆仗”。

不过，作为一家互联网金融机构，还应该将主要精力放在合规建设中，倘若一味沉迷于一时业绩得失，不在意违规，甚至靠烧钱买流量，最终不但会令口碑崩塌，更会被市场所抛弃。

只有用心做好产品，守住行业底线，才能走得更远。