地产稳，则经济稳！

昨天，地产指数突然狂拉超2.5%。银行、人民币等资产的上涨与此也存在着较强的关联。那么，房地产为何突然爆发？分析人士认为，与一些市场传闻有关。

3月22日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，指出要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求。

昨天上午，即有市场传闻称，不久就会有地产相关文件出台，会全面聚焦两个方向：一是全面取消核心城市的限制性政策，二是推动融资协调机制落地。据券商中国记者从业内了解，一线城市非核心区域的限购政策有可能取消，但目前可能还处于研究阶段。而融资协调机制正在落地。

地产股拉升

昨天早盘，A股地产股突然拉升。京投发展、滨江发展、华发股份等地产股集体发力，地产指数亦大幅拉升近2.5%。港股内房股午后震荡走强，北京建设涨超21%，天誉置业涨超9%，龙湖集团、宝龙地产、绿城中国跟涨。

从上周的数据来看，新房销售环比上升，同比下降，重点城市逐步修复中。上周（3.16-3.22）35个城市商品房成交合计327万平米，周环比增长35%，周同比-43%。其中：一线城市周环比增长14%，周同比下降53%；二线城市周环比增长44%，周同比下降41%；三四线城市周环比增长22%，周同比下降18%。

二手房成交环比上升，同比下降，二手房持续修复中。上周（3.16-3.22）15个城市二手房成交合计199万平米，周环比增长13%，周同比下降27%。其中：一线城市周环比增长5%，周同比下降23%；二线城市周环比增长14%，周同比下降30%；三四线城市周环比增长29%，周同比增长42%。

然而，3月22日当周，国信高频宏观扩散指数A仍维持负值，指数B继续明显下行。从分项来看，本周消费、投资领域景气有所回落，房地产领域景气变化不大。从季节性比较来看，本周指数B标准化后继续下行，表现逊于历史平均水平，指向国内经济增长向上动力仍偏弱。

从1—2月份的数据来看，全国房地产开发投资11842亿元，同比下降9.0%。而同期，全国固定资产投资增速达4.2%。这意味着，房地产对经济确实形成了一定拖累。因此，这个板块走强，也意味着经济助力会大幅增加。而若房地产市场持续向好，亦会带动人民币资产上行，并吸引外资进入中国市场。

利好传来

那么，究竟还会有何利好刺激呢？

3月22日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，指出要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求。

方正证券房地产研究员刘清海表示，此次会议明确房地产“支柱产业”地位，促进“平稳健康发展”再提及。国常会指出，房地产产业链条长、涉及面广，事关人民群众切身利益，事关经济社会发展大局，再次明确房地产行业的“支柱”地位。同时强调，要促进房地产市场平稳健康发展。国常会强调，房地产行业对国家经济与民生的重要性，证明了确保行业不发生系统性风险，及促进行业平稳健康发展的必要性。

进一步优化房地产政策，期待政策持续呵护。国常会指出，要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给。2024年开年以来，在地方被充分给予调控自主权的背景之下，一线城市与杭州等核心二线城市陆续放松限购政策，奠定了2024年政策宽松的基调。此次国常会再提及需优化房地产政策，同时明确政策将“系统谋划”，或意味着二季度各地将再次迎来更有效的供需两侧优化政策。同时，美联储近期释放降息预期，我国房贷利率有望进一步打开下行空间，行业企稳将具备更加完善的政策环境。

完善“市场 保障”体系，着力构建发展新模式。国常会指出要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场 保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。该表述延续了政府工作报告要求，“着力”两个字进一步体现了中央对于构建房地产发展新模式的积极态度，2024年各地保障房推进计划或将提速。伴随租赁住房贷款支持计划的不断落地，看好各地陆续收购项目用作保租房，助于构建新模式的同时，消化楼市库存、改善供求关系。

昨天上午，市场流传出一则传闻：不久就会有地产相关文件出台，会全面聚焦两个方向：一是全面取消核心城市的限制性政策，二是推动融资协调机制落地。而据券商中国记者了解，一线城市非核心区域的限购政策确实存在取消的可能性，但目前可能还处于研究阶段，这其中的关键是如何界定“核心区域”。而且，据银行人士透露，目前，融资协调机制正在落地。只是，后续还要观察融资规模能否有效放大。

两会之前，市场亦曾传出，有关方面将成立基金，对存量房进行一定收储。事实上，一年之前，重庆方面就有过类似动作。彼时，重庆发起设立重庆市住房租赁基金。基金于2023年3月17日登记成立，首期规模30亿元，其中重庆发展公司认缴出资40%，建信住房租赁基金（有限合伙）认缴出资60%。据重庆发展公告，基金将按照市场化、法治化、商业可持续的原则，收购住宅、商办物业等存量资产，改造为保障性租赁住房或市场化长租房，通过发行公募REITs为主的方式退出，探索形成市场化投资、专业化运营、证券化退出的可持续租赁住房供应新模式。